导读。最详尽的1987年美股崩盘复盘。琼斯、索罗斯和德鲁等宏观交易大师如何应对这次崩盘？如何总结出下一次崩盘的应对经验和教训？ 　　1987年10月份美股崩盘是现代金融史上的重大事件。关于崩盘的细节，1988年1月份出版的《布雷迪报告》用了300多页的篇幅做了详尽描述。 除此以外，关于此次股票崩盘的专著、文章、采访和回忆录可谓汗牛充栋。不夸张的说，这应该是目前对股票崩盘最为透彻的研究案例，可以从很多方面学习。"文章不写一句空"。这是我对自己写文章的要求。正因为如此，我的微信公众号《全球宏观投机》更新不是特别及时，还请热心的读者见谅。喜欢跟踪我实时投资思考的朋友，可以关注文末给出的知识星球公众号。这篇文章完全从交易者的角度去复盘、思考、理解...
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大盘走势 最近大盘股市受到债市的影响很大，债市大跌（表示收益率涨），股市也跟着大跌。俺说过若美10年政府债卷收益率到了2.95%-3%的区间，股市就会大跌。反过来，越远离这个区间，股市就会大涨。这证明在过去2个交易日，美10年政府债卷收益率从2.945%，下降到昨天最低2.84%，道琼指数连涨，每天约400点。 媒体和网路上经常有人说股市与债市是相互竞争的投资工具，债市大跌，钱会从债市出来转向股市投资。还有，债市的收益率是与股市的获利互相竞争，比如美10年政府债卷收益率若是3%， 如果大盘股市获利率超过3%，大家都会往股市投资. 这是完全错误的设想模式！债市与股市的互动机制根本就不是这样！CNBC和台湾的金钱爆的评论员经常...
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大盘走势 盘前美10年债卷收益率下跌至2.88%，昨天收盘时下跌至2.918%附近。 只要10年债卷收益率远离2.95%-3%的区间，股市大盘就会企图反弹。反之，就会下跌。下周五会有非农数据报告，市场会在意薪资的增长率，若显示通膨扩大，10年债卷收益率有可能涨至2.95%以上，导致股市暴跌！ 但若是通膨率不如预期，10年债卷收益率也许会回落到2.85%-2.90%之间，股市可能大涨。 SPX到下周五之前，可能还不会突破2720-2723点的阻力区。SPX的中线2731点是下一个阻力线。 今天到下周一不会有什么重要的经济数据报告，也没有政府债卷拍卖。所以股市会企图上涨，企图突破阻力区。 UVXY和SVXY的...
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大盘走势 今天东部下午2：00将公布联储会上一次的会议纪要，市场可能会做出比较大的反应。俺认为这个纪要是利空，也就是联储会官员应该会谈论到通膨率高涨的问题。所以今年加息的次数至少是3次，也许会有联储会的成员发出更加强硬的信号。 今天财政部会拍卖5年期的债卷，明天会拍卖10年期的。2年期的债卷利率已到了2.26%，长期的利率若不增加，就会压缩收益率的弧度，对金融业不利。10年的美债目前在2.891%， 俺认为有可能明天尝试再次测试2.94%，如果拍卖的成绩不佳，还有联储会的纪要显示较强硬。 所以今明两日，股市大盘指数有可能再次下跌。 本周拍卖的美债金额大约在500亿美元，这大约是去年同期的一倍多。这也显示财政赤字的缺口...
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黄金： 今天财政部将拍卖债卷，美10年债卷收益率因此上涨，回到2.9%以上，美元指数也因此上涨，导致金价下跌。 未来1个月内，美10年债卷收益率应该会到2.95%以上，会造成股市大跌。但是否会让美元指数突破90.8的强阻力，应该是不会。 金价目前的支撑是MA20（1340元）和MA30（1337元）。目前价位在1343元附近，如果没有跌破，短期趋势还是向上的。 金价最近的走势受到美10年债卷收益率的影响，美国有部分的炒家，只要看到债卷的收益率上涨，就无条件，无脑子的做空黄金。 其实债卷利率上涨，可以同时与金价上涨共存，这是在美国和其它的国家发生过很多次的。比如去年美国10年债卷收益率从最低大约2%上升到大约2.5%...
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大盘走势 昨天CPI比市场预期值更高，这市场的预期值是人为的低估；一月份的能源价格上涨，美元汇率贬值等都很明显的指向更高的通膨率，而偏偏市场就预估一月份的通膨率不如去年12月份的，这就是别有居心。空方炒家从上周五就部署再来一次暴跌，炒高VIX期货，让VXX，UVXY居高不下，准备周三CPI报告出来后发动狙击，企图重复2/2日和2/5日的戏码，让股市暴跌2%-5%！ 市场之前流传某知名炒家的说法，若是美10年债卷收益率到了2.9%就会再次暴跌探底。所以昨天10年债卷收益率到了2.9%附近时，大盘股市转为下跌，最后才再度转为上，与美10年债卷价格大跌背离。 美10年债卷收益率目前到了2.93%附近，俺说过，近期若是这利率涨至2...
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今天股市大盘和美元指数的走势要看早上8：30PM EST公布的CPI。如果CPI比市场预期的高出很多，股市会大跌，美元指数会上涨，美政府10年债卷收益率会上涨。 昨天恐慌指数的期货，以UVXY为代表，迟迟不肯下跌，即使股市转正上涨之后，表示有许多人赌今早的CPI会比预期强！这是值得注意的！ 如果CPI只是稍微强，应该不会导致美政府10年债卷收益率暴涨。但一定要留意这收益率若近期到了2.95%-3%，肯定会导致股市大盘暴跌！ 联储会会不会今年加息4次现在还不知道，其实现在不应紧张。因为若有第四次加息也只会在年底12月份。可是市场会过度炒作这第四次加息的可能性。导致股市，债市暴跌。 根据Investing.com，一下是市场...
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大盘走势 盘前股市大盘期指下跌约0.3%， 道琼期指跌了约80-108点。昨天的反弹强劲，估计今天股市会试图继续反弹。但明天将公布CPI指数，若是过强，表示通膨已来临，可能导致市场对未来加息步伐会过快的忧虑。 所以虽然目前10年债卷的收益率稍微下跌，在2.833%附近，要留意未来几日是否大幅上涨。俺认为若一个月内，这10年债卷的收益率若涨至2.95%以上，会导致大盘暴跌。SPX有可能会跌至2450点。 美元指数的走势与黄金 上周五俺说美元指数的反弹已经结束，昨天美元指数就开始下跌，今天继续下跌。目前在89.82附近。这一波下跌有机会再次试探88的强支撑。但短线要看美国CPI所代表的通膨率如何。如果不是超出意外的强劲，...
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大盘股市和SVXY 今早盘前股市大盘期指大涨约1.25%，与俺上周五估计的今天开盘涨超过1%一致。 欧洲和亚洲的股市也大力反弹。 然而这不表示大盘已经修正完毕，前途一片光明。相反的，俺认为未来还有3个月的修正期，大盘指数还会跌得更低！ 今早美债卷收益率上升至2.864%， 未来若是到了2.95%-3%， 会再次引发股市暴跌。目前的上涨是跌深反弹，股市还没有走出修正期。 所以俺建议有TQQQ，SPXS， UDOW等多仓的，可以乘机暂时卖出。若还在水下，为了避免Washsale不能扣掉损失抵税，可以技术上利用不同的ETF操作。比如卖掉TQQQ后，可以买回SPXS或UDOW。 若已有赚钱，就不用担心Washsa...
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《是VIX影响美股市大跌吗？》 Mad Money的Jim Cramer和华尔街有几位评论员声称XIV与SVXY是导致了股市暴跌的祸首。其实这样的结论是倒果为因，经不起验证的。 VIX的指数是不能买卖的，无从炒高或炒低。再来这标普的VIX指数是根据SPX实际涨跌，利用固定的数学公式计算出来的数字。如果SPX指数不动，VIX不会动，更不可能被炒高或被炒低！ 市场可以炒作的是VIX指数的期货。这期货是以计算出来的VIX指数为根据，加上市场对未来2周或一个月VIX指数可能变动的预期，以期货市场议价的方式呈现出来的数据。市场可以炒高VIX的期货值，如果市场认为未来VIX指数会攀升；这表示市场预期SPX将会大跌。同样的，市场若预期SPX...
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