01/27/2022 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  2886次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2022-01-26 (1035天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期四, 一月 27, 2022, 09:37

天然气：

天然气本周大涨的原因部分是2月份的气温增加偏冷的几天，更多的部分是因为2月份期货今天到期借机炒作的结果。

从去年开始，只要期货到期前几天，MM就趁机炒高天然气价格。这是不正常，没有道理的炒作！地上原本没有路，但人走多了，就变成一条路。 投资人现在也把在月底期货到期前炒高天然气变成一个炒作的·模式跟进。

2月份本来的预测是偏暖的，但昨天欧洲模式修正，增加了大约25个GWDD。Bespoke 认为未来有可能再度修改回来。

GFS的预测比欧洲模式偏利多。这已经变成最近几个月来固定的模式。

操作建议：

KOLD 今天在43元或以下可以买进， 短期一周的目标是46-47元。
据说美国的天然气日产量还是离去年12月底的97BCF少，大约在94BCF附近。这是非常诡异的！ 美国的液体天然气的管线有些在当初设计时就没有考虑到结冰的问题，一碰到超寒冷的气温就会结冰。但这应该只是在德州一带的管线才会如此。

去年2/18日一周，因为出现超级北极圈寒流，导致了德州大停电，液体天然气结冰。这液体天然气是未经处理，含有水分，甲烷，乙烷，丙烷等，是从产地（井），输送道处理厂的。称作Wet Production, 或NGLs. 当时的寒流导致一周平均每日减产约11BCF。当时的最低气温有到-16°F。

最近的出现的寒流并不太冷，特别是德州一带，所以不晓得最近几周来减产真实的原因！如果只是东部Utica，宾州到俄亥俄州地区还有些可能。但这些地区本来冬天就会比较冷的，怎么可能设计的运输管线没考虑到结冰的问题？而且一个地区若是因气温太低造成管线结冰，应该是整个地区都是必须停产，不会只是部分停产的！俺认为最近的日产量减少约4BCF，很可能是人为借机减产的动作。

去年8/25日预测到飓风IDA之后，美国的天然气日产量整个9-10月份都在减产2-3BCF！ 这减产维持了7周！飓风对在陆地的页岩气根本不会有影响！对海上平台也最多一周！两个飓风最多就是影响2周的日产量，最多就是3周的！但天然气产商为了配合MM炒高天然气，既然借机减产！俺认为这一次产量迟迟不恢复也是同样的情况！

二月份要留意这日产量是否回到97BCF！

WTI：

俺说过短期不要再做空原油了，因为MM已经决定把WTI炒高到90-150元了！即使俄罗斯不采取军事行动， 美国的原油供需平衡不缺油利空也没有用！

全球的Omicron疫情其实还在上升，特别是欧洲和印度。亚洲也在上升。美国大部分地区还在上升。

由于美国MM刻意炒高原油，会导致美国的通膨率在一月份更加扩大！

操作建议：

暂时观望！没有任何证据显示美国的原油缺货！国务卿布林肯说对伊朗的谈判窗口已经快要关闭！ 或许这是原油继续上涨的原因！ 也就是美国打算扩大对伊朗的制裁！欧洲基本上在川普时期就已经不敢买伊朗的原油！

美国利用第二次世界大战后骗来的美元成为国际货币地位，成立SWIFT和掌握国际清算中心业务，作威作福，用之来威胁其它国家，当作制裁的工具。也就是不听话的国家的银行将不能使用SWIFT来汇款。这是公器私用，非常不道德的做法！

这未来会导致全球去美元化的结果，会导致全球成立新的系统取代SWIFT！

中国已经不怕美国的制裁，已经找出了规避SWIFT的交易模式。 唯一不确定的美国是不是会当海盗，在国际水域扣押伊朗的油轮！川普时期就曾经这么做！中国估计也不会因此向美国宣战。

黄金、金矿股：

美联储昨天的声明出人意外的地方是讨论到缩表，有必要减持超过9兆美元价值，美联储印钞购买的债卷！原本华尔街的预期是2023年才讨论的！

美联储主席鲍威尔在记者会上被问到在幕后缩表是什么意思？（What does it mean reducing the balance sheet in the background？）

鲍威尔话一大堆，不知所云！说不会影响到市场，还没做出决定是否缩表，但也不排除可能性。 CNBC的代表 Steve Liebman 问是否夏天，大约7月份开始缩表？ 他说这种设想不正确。没有时间表，也不排斥随时有必要的话就开始进行缩表。

俺的答案最白话就是偷偷的卖！不宣布，不让市场知道，偷偷的做。

市场担心美联储缩表会引发10年美债殖利率飙升！因为市场会出现过多的美债，超过需求量，所以必须提高殖利率才能有吸引力。 美联储自我感觉良好，觉得美债的殖利率比德国和日本的好。日本是负利息。德国的10年国债介于正负之间，在零利息附近！

然而中国的国债殖利率在4%以上！难怪AAPL 在海外赚的钱，不拿回美国，而拿去买中国的债卷！

操作建议：

金价还在1800元以上，到了1803元， 目前下跌了 1.45%。 虽然美联储主席鲍威尔昨天记者会上透露预期今年加息三次，估计这是他个人的想法。其他的美联储成员可能希望加息四次，或2022年总共加息1%。

然而真实的情况要到3月底的美联储会议才会知道！因为会有点阵图，18位成员会表达对未来3年加息的次数。 估计会比市场预期的还要鹰派，会出现震撼！

华尔街包括高盛和大摩都已经说预期今年加息4次或以上。

美元指数今天突破97， 到了97.19，这是导致金价大跌的主因。然而美元这么强劲是不合理的，恐怕对美国未来的经济会更加冲击！

美元指数上涨不会减少美国的通膨！ 因为美国企业大部分进口或代工的商品都是以美元计价的！ 比如今天原油继续上涨到88.37元， 美元指数也上涨！

所以未来美国的贸易逆差会继续创新高。美国的财政赤字也会继续创新高！长期美债的殖利率上升，会导致财政进一步恶化！自2008年来美联储利用QE压低了了债卷利息，使得美国联邦政府每年需要支付的债卷利息减少了数千亿美元！

30兆美元的负债，相差1%的利息，就相当于相差3000亿美元一年的利息！2009年之前，美国10年债卷利息在5%附近！ QE之后最低到过0.68%！2020年再次QE之前，殖利率没有低于1.5%！在1.5%-2%之间。

俺认为美联储的加息是缓慢长时间的，也就是3月份第一次加息后，可能6月份再第二次加息！美元指数能够从今天的97.3继续上升吗？今天的涨幅大概已经反映了到3月底加息的预期！

所以俺认为金价不会再继续大跌！

NUGT可以在44元附近买进， 目前是 44.1元. 若是担心，可以等几天，暂时观望！

大盘走势：

美国Q4 的GDP首读是6.9%， 比市场预期的5.5%高。 股市因此转为上涨！

俺认为到三月底美联储会议之前，SPX指数应该会跌至4200点附近。昨天收盘是4349.

今天盘后AAPL会公布季报，市场预期相当好。当然高盛预期会让AAPL跌至128元。 目前AAPL是162元附近。

Tesla昨天季报后股价没有涨！目前是涨了 0.8%。 Elon Musk 说今年不会生产 CyberTruck, 因为汽车元件缺的原因不会有新车。这暂缓CyberTruck生产的真实原因是因为没有任何订单，即使只要在网路上付100美元可退还的预定金也没有人要！

马斯克的信用已经出现裂痕，即使不是信用破产！

2015年他谎称兜售35000元的 Model 3 吸引50万辆的预定单子。可是到了2018年才开始生产，而优先生产的Model 3 是升级更贵的，大约在6万元附近的。也就是说Tesla其实没有卖出35000元的基本型Model 3！

报导称马斯克说今年不会生产25000元的车。 俺怀疑这数字是否错误，应该是 35000元吧？ Tesla Model 3 最便宜就是35000元。 Model Y至少在42000元以上！

CyberTruck没有网路的预定单子最重要的是设计得很丑，是俺看过历来最丑的车子设计！3年前俺就这么说不会有人要买！

从现在到3月底还是季报期间，估计还是有炒家不时会大幅炒高某些季报优良的股票。 前几个季报， Tesla的股票会暴涨10%，带动大盘指数上涨。 但这一次例外！是大盘指数上涨带动Tesla 稍微上涨。

比预期好的Q4 GDP是今天主因上涨的动力。

操作建议：

今天上涨时，最好趁机卖出昨天抄底的多仓。比如TQQQ， SOXL， LABU等。 如果AAPL盘后的ER比预期好很多，或许明天大盘指数还会稍微上涨。

但未来2个月的趋势是向下的！所以操作方式是逢大涨时部署做空！未来的走法会出现LHLL，越走越低，穿插几个反弹的模式。

最好做空的是买SPXS或SDOW. 因为只要SPX和道琼指数还没进入修正区，未来一定会进入修正区。所以下跌空间比较大。