10/04/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  3098次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-10-03 (1153天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期一, 十月 04, 2021, 09:22

天然气：

操作建议：
天然气盘前大涨，KOLD跌至 7元附近， 盘前开始时可以在6.9-7.05元之间买进。天然气盘前的大涨其实没有新的利多消息。

KOLD今天可能会在 6.85-7.8元之间波动。

天然气盘前的上涨可能原因是：

1. GFS预测美国的气温增加几个CDD，这是相对于上周五。请看下图比较。 但是这其实是利空的消息，因为东半部的气温稍微比预期的温度高，表示偏暖的秋季会继续。另外，早晚温差大，其实CDD或HDD的计算就会偏差。房屋是有保暖的用途。比如夜间到早上10点温度如果是在48-55度F， 即使12中午到下午6点的温度上升到70-85度F，其实也不用开冷气，晚上也不用开暖气。室内的温度可能在60度-72度之间。

上周五的GFS预测：

今早的预测：

上两个图差别其实不大，可能就是相差几个GWDD。

2.MM在电子盘交易量小的时候突击拉高，是要诱发散户入场。最近MM是拉高就大幅度拉高已经成为习惯！也就是过去每日波动大约在3%以内，最近是5-12%以内的波动！

3. MM继续炒作中国限电的问题，把中国说成是缺少燃料（煤炭和天然气等），导致必须限电。这明显误导，中国政府绝对不会容许电力公司因燃料价格高而不发电，必须轮流停电。

如果燃料不够，是可以花钱买进的。发电厂也不至于没钱买煤炭，即使可能会亏本发电。连美国资本主义的社会，也不容许电力公司因为燃料成本高而停电！

发生在吉林省的轮流停电是缺电，电力不足，超过发电量最大的负载。但这措施是可恶的，是故意要制造民怨的。因为中国全国的工业用电占比80%+， 民生用电只有11%，即使各省的占比可能稍微不同，不会相差太大！

如果发电厂发电总量不足，需要部分停电，是可以要求工业，耗电量的工厂停电的，而不需要让民生用电轮流停电！这省长是故意制造民怨，来反对中央政府的节能减碳限电的政策，故意让民众觉得非常不方便完全是中央政策的错误等！

如果缺电是需求量超过产能，就必须盖新的发电厂，而不是燃料的问题！这是西方媒体为了炒作天然气，原油期货故意误导的！

中国今年的用电量增加16%，可是Q1GDP季度增长只有0.4%， Q2是1.3%，所以上半年的经济增长率只有1.7%。

用电量增长与经济增长不成比例原因可能是：
1. 亚洲因为疫情部分订单回流中国生产， 这些都是高耗能产值低的商品。比如钢品，水泥等。

2. 非经济的耗电大幅增加， 比如网游等。 这也许是中央在过去1-2个月来出手禁止年轻人一周只能3小时网游的真正原因！ 太耗电了！

3.比特币等挖矿化整为零，转入民间，或转入国营企业掩护，利用国营企业“免费”的电，偷偷经营。 这当然需要央企主管配合分赃！央企付电费，但主管挖矿获利，这是中国最不道德的事，其实从以前就有这样的例子。石油帮就偷用央企的电来做私人的挖矿。

今年初中央下令全美取缔挖矿机，据美国媒体报导，中国的虚拟货币挖矿占全球50%。挖矿的耗电量相当与瑞士全国一整年的耗电量。

所以中央会在8月份透过人民银行下令全美禁止比特币等，拥有比特币等就是犯法，不管来源！因为以江为核心的贪官集团一直是中国比特币等兴起和蓬勃发展的幕后推动者， 也是幕后掩护者。从2013年各种禁令，都无法阻挡！只能使出绝户令， 即使是花钱正当买了的比特币，都算犯法！

MM的炒作从8月底，大约25日， 预测到IDA飓风到来时开始，接着是Nicholas 飓风炒作大规模的淹水，却没发生。

MM第二阶段炒作俄罗斯输出的天然气量减少。 这其实是在8月初就开始！俄罗斯经过白俄，到波兰的Jamal管线运输量是3.2BCF/日， 但平均减少到1.7BCF/日。俄罗斯说是没有订单，所以不主动增加流量。 波兰的天然气储备量已经到了96%，所以不太在乎，也没有继续与俄罗斯签长期合约。德国，荷兰，奥地利三国大约在54%-68%之间，比欧洲总体75%低。估计德国等是已经与俄罗斯签署长期合约，只等北溪二号管线营运，就有大量便宜（大概就是10美元/mmbtu) 的天然气输入，不用抢购现在32美元/mmbtu的LNG，或短期22美元的管线天然气。

长期合约保护稳定的价格，有时候对俄罗斯有利，比如去年天然气和LNG大跌时。但LNG和天然气短期大涨时， 是对买家有利的！

那些与美国最大的LNG出口厂Cheniere签长期合约的，现在LNG到岸价格应该在11美元以下！

俄罗斯造成现在欧洲的天然气储存量偏低， 但不是缺少天然气产量。 俄罗斯大量储备减少出口的天然气，准备北溪二号开通后大量输出。若是有其它的欧洲国家愿意支付22美元买，俄罗斯也绝对保证及时供货！

请看上周五的欧洲媒体报导：

CHISINAU. Oct 1 (Interfax) – Moldova will import Russian gas at a price of $790 per 1,000 cubic meters in October until a new gas supply contract is signed with Gazprom, Moldovan Deputy Prime Minister and Infrastructure Minister Andrei Spinu told reporters.
The current contract between Moldovagaz and the Russian gas giant expired on September 30 and negotiations on its extension have not been completed yet.
"In this situation the parties agreed to extend the contract on the previous terms. This means that a hybrid price will be used that is set with a peg to Germany’s NCG hub. In September the price was $550 per 1,000 cubic meters, in October the price will be $790," Spinu said.

(这790美元/1000CM= 22.3美元/MMBTU. 9月份$550美元相当于15.5美元/mmBTU. 没有长期合约，当然现在要按行情卖。估计这一次后，欧洲国家都会于俄罗斯签部分长期合约。)

"Until the completion of negotiations with Gazprom and the determination of the final price, the rate for consumers will remain unchanged. Subsequently we will take measures to protect socially vulnerable parts of the population in order to compensate part of their expenses. We are studying the issue of having the current high gas price in October be compensated at the expense of Moldovagaz," Spinu said.
He also denied reports that the Moldovan government is not involved in the negotiations on the terms of gas supplies. "The government has been actively participating in this process since the beginning of August. I spoke with Gazprom head Alexei Miller twice by telephone. Next week I’ll be in St. Petersburg, where a global gas forum will be held. I hope that I’ll manage to meet with Mr. Miller in order to discuss the terms of extending the contract. We’re doing everything possible in order to secure the most favorable prices," Spinu said.
The current contract, which was signed in 2006 for five years and then extended annually, expired on September 30. Moldovagaz CEO Vadim Ceban told Interfax earlier that negotiations are being held with Gazprom.

雅歌:
比起LNG昨天或前天价格1100元/1000CM, 或相当于31美元/mmBTU, 俄罗斯的天然气显然便宜很多！

所以MM第二段炒作是在9月中炒到上周。欧洲其实并不缺天然气，只是储存在俄罗斯！

第三阶段的炒作就是炒作中国的限电令，把国务院韩副总理的关切，要求电力公司保证冬天的供应，说成"提get supply at all cost”。这完全是误导，也把美国，欧洲天然气价格高涨的原因归咎于中国， 彭博社和路透社，多次散步这种假消息。其实中国根本没有增加LNG的进口！

中国的天然气主要是长期合约，管线进口的！ 与俄罗斯的合约是2014年9-10月份签署的！ 当时普金还开玩笑说这合约是喝俄罗斯人的血， 当时天然气价格定在7.7美元附近，WTI原油价格从100美元跌至80美元附近时签的。 其实俄罗斯是大赚了！ 因为到了 2015年，WTI原油跌至最低38美元， 2016年2月份一度跌至26美元！

当然现在LNG的价格暴涨， 中国从俄罗斯进口的天然气估计还在10美元附近，没有必要抢购！

另外，中国可能有进口少量的LNG是与Cheniere签署的长期合约， 价格也在10美元以下，除非美国的天然气价格继续上涨！

中国从美国买多少的LNG，数据是不知道！ 因为美国EIA公布的数据是包含NGLs喝LNG的。 NGL是指乙烷等以上的液体天然气，不需要冷冻液化的！这就是美国数据不透明！不管选择NGLS或LNG出来的数据完全一样，也与总数居Hydrocarbon Liquids的数据完全一样。

中国进口NGL（ Natural Gas Liquids，或Natural Gasoline）主要是用在化工方面，不是用来发电的！

中国除了东北三省之外，其它省份是限电的。也就是为了节能减碳，采取对工厂限电的政策，为了达到中央年初设定的目标。10月份黄金周之后，估计大部分的限电会解除。

另外广东省因为6/14日 发生台山的法国建造和合作管理的核能发电厂其中一个核子炉出现辐射线增大，能源棒损坏，7月份时开始维修。所以广东省有部分厂家在那时候受到地方政府要求减少电力使用。

总结：

全球缺电，缺能源是MM炒作墨西哥湾飓风IDA开始的。 后来是美国国务院某些人放话帮忙炒作欧洲会缺天然气，如果出现严冬的话。 然后是MM透过媒体炒作中国缺电，是因为缺燃料，买不起或买不到足够的煤炭和天然气。 中国有大约68%的电力来自煤炭火力发电，大约16%来自燃油。 天然气的比率很少。 天然气大部分是取暖使用的。现在还是早秋，大部分地区根本用不到取暖的天然气， 比如江南地区。

如果中国现在买不起或买不到煤炭，燃油和天然气， 接近冬天，价格更贵，更加买不起，也买不到！ 可是中国还是禁止买澳洲的煤炭, 到目前为止，今年减少了 20%煤炭的进口量。

所以美国的媒体存粹是为了帮美国的MM炒高天然期货气价格，散布误导性的解读。

补充：

俺估计本周四的天然气库存增幅在110BCF， CE估计 101BCF，5年平均是80BCF。下周和下下周的报告估计也在100BCF以上！ 也就是美国的EOS库存可能到3650BCF！

原油：

WTI原油目前涨大约1%。 OPEC+今天会开会协商是否维持每个月40万桶的增幅还是扩大一些。

原油上涨是因为美国的新冠确诊人数下降，还有天然气价格上涨，美国银行说发电厂会改用燃油取代天然气发电的说法，变成炒作的议题！ 虽然这完全是错误的！

以炒作能源期货的高盛等分析师说全球每日缺约200万桶的原油。所以原油会到87元！

为了几周， 美国的原油库存会每周增加！另外，加拿大输送到密苏里的新管线已经完成启用。过去旧的管线只能减压输送50%的原油。所以为了美国的原油可能平均日均进口量会从610万桶上升到700万桶。

操作建议：

暂时观望！因为OPEC+开会的结果还不确定， 虽然WTI到了77元附近！等OPEC消息出来后，可以考虑在77元以上做空

大盘走势：

盘前大盘期货稍微下跌，俺认为今天股市会扩大跌幅收盘。

UVXY可以在22.8-23.28元买进. 未来一周的目标是24-25元！