08/31/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  2901次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-08-30 (1187天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期二, 八月 31, 2021, 09:30

天然气：

天然气上周五继续上涨是MM借口IDA飓风类似16年前Katrina飓风途径，造成炼油厂/练气厂严重损坏，所以借机趁势炒高，以为这一次飓风也可能会造成一样的事故。

当然上周四EIA报告意外的利多，扭曲了天然气库存紧张现象，这相对温和的一周，只是增加29BCF的库存， 以后怎么办？给与市场无限想象空间！

但俺认为这不过是EIA官员操作数据， 让2周前的报告意外利空，上周的报告意外利多！ 2周前报告涵盖的一周是被称为夏末最热的气温，怎么可能比上周四的报告还多呢？ 那一周比上周四的报告涵盖的一周热，多了10CDD！通常表示要比上周四的需求量多10-20BCF，库存增幅要少10-29BCF，怎么会反过来呢？况且德州，最关键的一州，也是那一周更热，通常是德州偏热/热浪来时是没风的，风电发电也大幅减少发电量的！

飓风IDA虽然登陆前升级到4级飓风， 但结果并没有造成海上平台损坏， 也没有造成炼油厂设备严重损失，所以昨天天然气价格就开始下跌了。

天然气的价格如果现在就在4元以上， 冬季若是出现寒流，岂不会涨到5元以上吗？今年虽然出现过好几周气温破纪录的高， 但其实天然气发电量几乎每周低于去年！因为媒体发电比率增加，取代价格贵80%的天然气！美国许多天然气发电厂锅炉原本是由煤炭发电的改装升级旧锅炉，只是“烧水”的方式改为使用天然气！ 俺在2015-2016年时就说过有2种方式可以这么做，有人不信，认为不可能！一种是发电厂里有不少机组， 可以部分是更换设备为更有效的天然气锅炉机组，保留部分的煤炭旧设备锅炉，当作基载火力发电。当然由于天然气发电必须建设天然气气输送管到发电厂，通常都是数十英里以上的工程，这是煤炭发电厂不需要的！另外一种就是直接改装燃烧室的设计，随时可以更换燃料，可以使用旧的煤炭或新的燃料天然气。这有一点技术需要处理， 但不是“高科技”！早期民间许多人是用碳炉做饭， 后来改由煤油炉，然后改由瓦斯炉，电炉和电磁炉， 但锅子不一定要更换！

根据NGI的报告：

According to the Interior Department’s Bureau of Safety and Environmental Enforcement (BSEE), producers were taking their time to restart operations and transport people back to the offshore rigs and platforms.

As of midday Monday, 93.57%, or 2.087 Bcf/d of the natural gas produced in the GOM, remained offline. Around 94.6% of the oil produced, or 1.72 million b/d, also remained shut-in, BSEE said.

All of the platforms that were evacuated as of last Friday, 288, or around 51%, also remained unmanned. In addition, all 11 manned rigs remained evacuated. About 47%, or seven of the dynamically positioned (unmoored) rigs, still remained moved off location.

。。。

“With over one million customers facing outages in the region, storm restoration costs — based on prior events including the 2020 ones that impacted the Gulf Coast regions — may prove significant,” Goldman Sachs analysts led by Neil Mehta wrote in a note to clients on Monday.

“Assessing damage levels at this point remains difficult.” The “last major event” for Entergy territories incurred more than $2 billion in damage to the system.

“Historically, there has been a swift recovery of Gulf of Mexico production from weather events, and based on early reporting, we expect a more rapid return of oil production than refining production in the region,” the Goldman analysts said.

据媒体报导，8大主要输送电缆被吹断，导致大规模停电，甚至纽奥良是全面停电。去年的飓风造成Cameron LNG 厂因停电停产一个多月，不知道这一次会不会再次发生？ LNG不知买了自备发电机没？

俺之前预测过天然气今年进入冬天时期，比如11-12月份可能到4.5元， BOIL到45-50元， 没想到上周五就到了！这不是好事，因为已经超出基本面供需，提前到这么高的价位，会让天然气未来几周大跌！

操作建议：

本周四的报告CE估计是 31BCF，5年平均是53BCF。 俺认为库存增加应该在38BCF附近。

KOLD目前反弹到14.85元附近， 昨天最高到了 15.2元附近，后来回落到14.5元附近收盘。 KOLD本周应该可以到15.5-17元，要看天然气产量恢复速度，通常飓风过后，大约2-5日内就会全部恢复。 另外， LNG厂恢复应该也很快。 Chenerie Sabina Pass 的LNG厂应该可以1-2日内恢复。

飓风改变了美国的气温预测， 然而德州大部分地区未来10日还是偏热！德州以东的气温是下降了。

WTI：

俺上周五说暂时观望， 因为飓风IDA的影响相当大， 暂时减产可能到180万桶/日，会减产多久不确定！
俺上周在微信群里说WTI可能因此到70元，昨天最高到了 69.5元附近就回落。盘前WTI跌至68.41元附近。

如果海上平台可以在2-3日内完全恢复产油，估计WTI价格回落63-68元的震荡盘整区间是可期待的。

操作建议：

可以稍微在68.4-69元之间做空WTI！买进SCO！在 17.8-18.05元之间， 目前在17.98元附近。 目标是 19-19.5元！

美国的汽油淡季本周正式开始了！ 美国的疫情造成部分学校停课或改由网路上课，也减少汽油的消耗量！

补充：

俺上周五估计飓风IDA会造成加拿大的冷空气南下到德州看起来是偏离了， 实际是南下到德州以东！之前这冷空气只是在美国北部与加拿大边境附近！飓风中心是低气压团， 会引导高气压南下。由于飓风中心最后偏东部去， 原本估计在德州与路易桑拿州边界， 但后来变成是路易桑拿和密西西比州边界移动，所以南下的冷空气也偏东移动了。

黄金，金矿股：

上周五金价突破MA200， 最高到了1821.9元，俺说还是不能确定技术面是转为利多！因为金价受到美元指数的影响巨大，几乎是被压制着的。 要看美元指数跌破MA50（92.52) 才能确认黄金的技术面走势是利多！

果然昨天再次跌破MA200（1812元）！

上周五俺建议NUGT最好在52.5元以上到53.5元卖出部分， 回落到52元以下时再买回。果然NUGT昨天跌至51元附近！

操作建议：

NUGT未来1-2州的波动区间可能是 49-53.5元之间。要到下一次美联储开会前9/21日时，有可能再次被做空，NUGT回落47-50元区间！

美国MM做空黄金和金矿股获利已经变成习惯！ 只要美联储开会，就会发生！

所以上周五俺建议19.8元以下可以买进DUST。

NUGT未来6个月可能都无法突破到60元以上, 因为美国炒家认为美联储开始缩表，未来1-2年内会开始加息，就会现在打压金价。

另外，美国政府为了美元的国际地位，不得不拉抬美元汇率，这也是原本基本面利空的美元汇率，在G7 6/11-6/13的高峰会议后，开始发生转变,向上反弹2.5%！从90附近，反弹到最高93.7！ 当然美联储官员喊打喊杀，要提前加息是MM刻意安排的！

大盘走势：

三大指数虽然继续轮流创新高， 高盛最近把年底的SPX目标提高到4700点，华尔街大牛们凯歌高唱前进再前进， 但美国股市的泡沫越来越大了！

Shiller的 SPX PE虽然稍微比 2000年的泡沫时最高44低一些， 大约再39附近，已经非常接近！SPX再上涨5%， 盈利稍微下降一些，就会破纪录了！

但若SPX到了 4700点以上若没有下跌， 许多企业的盈利在未来半年会下降， 因为美国GDP下半年增长率会下降！ 高盛原本估计Q3的GDP年度化增长率是9%，上周悄悄下修到5.5%， 这不是下调一点点，比如修正小于0.5%，而是修正38%，GDP下修3.5%！这算什么预测？

所以盈利下降，假设SPX点数不变，Shiller的 SPX PE可能会冲到50！E（盈利） 是分母，一旦变小一些，p/E不是线性的上升！是hyperbolic上升！

2009年3月份SPX跌至最低666点， 但另一种没有矫正的P/E图形，p/E 值到了123（2019年5月份） 因为E变小了，虽然P（SPX点数跌了50%+），但p/E 还是大幅上升！ 如果分母接近0， 也就是SPX的企业部分赚钱，部分赔钱， 平均接近0，非Shiller的 P/E就会接近无限大！请看下面 7/29的非Shiller的 P/E图。发生在2009年5月份而不是3/5日SPX最低点，是因为2009Q1的季报在5月份才大部分公布， E下降很多导致！

8/29/21日的Shiller p/e图：

操作建议：

虽然SPX不断创新高， 但俺继续认为未来1个月发生大盘指数暴跌，向下修正10%+的概率很大！这如同炒作比特币，AMC， GME的一样不理智， 即使一时得逞，无法长期维持人为制造的泡沫!只要热钱进入炒作， 即使垃圾股也会无限上涨！

所以俺建议不时稍微炒作UVXY， 下跌时稍微分批小心买进， 上涨时稍微卖出。 只要未来1个月发生股市暴跌，UVXY可能大涨20%-100%！短期炒作以下跌2%-3%先停损，跌再低2%-3%时再买回。 上涨5%先卖出，等暴跌时期到来！

炒作UVXY对于新手不适合，风险很大！长期UVXY一定是下降的， 10年前的价格可能是现在的1万倍了！

今天是Q2最后一日， 也许MM还会想法炒高，好让季度表现提高但估计上涨不会大，也可能收盘下跌。