08/17/2020 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  4155次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2020-08-16 (1566天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期一, 八月 17, 2020, 10:18

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天然气：

上周五天然气上涨据说是因为加州非常热，加州的转运站的天然气现货价格暴涨2.0美元，加州也在上周五限电，轮流停电四小时，来减缓负载过高的电网。

电子盘周日晚开盘时继续上涨大约 1.5%，多头想继续冲高。 10月份的期货最高到了2.53元，目前是2.601元。

本周开始，全美气温平均属于中性偏空。 然而西部是偏热，而东部是偏凉爽。请看下面GWDD的图形。

另外，上周即使偏热，但本周四的报告，包含到上周四为止的一周，还是中性，虽然被多头MM炒作的沸沸扬扬。俺的估计是【36.48】BCF，中心点是42BCF。5年平均是45BCF。

俺的估计是偏向保守，偏向低估。

Celcius Energy 的估计是 46BCF，请看下图。 另外，Seeking Alpha的某位大神的估计是52BCF。俺原本以为是上周四报告的估计，但真的是本周四的！不过，这位大神说本周三可能修正。 大概需要参考Refinitiv等的数据。

这位大神的文章很奇特，链接如下：

Natural Gas Market Overview: Our Latest End-Of-Withdraw-Season Storage Forecast
https://seekingalpha.com/article/4368738-natural-gas-market-overview-latest-end-of-withdraw-season-storage-forecast

这文章奇特的是他估计今年EOS（End of Season) 是4057BCF，然而他预测明年4/2日EOWS（End of Withdrawal Season)的库存是 1443BCF，他说MM们炒作的预测是 1340BCF太低！而过去5年平均是1813BCF。

气温对天然气库存的影响非常的大，特别是冬季有没有出现北极圈的寒流非常关键！

现在预测到明年4/2日的库存未免太厉害，准确性可以说为零！如果MM真的是这么预测，那将是历年来最大的库存消耗（Withdrawal），比2018年还严重！库存从 4057BCF，下降到1340BCF，减少了2717BCF！

这也让俺惊讶这些多头MM为了炒作既然连这样偏颇，毫无根据的预测都敢做。

当然，这短期的炒作需要一个理由，即使是编出来的。

另外，EIA 预测也是营造这样的利多氛围。 EIA 的STEO不断降低 Q3天然气的产量，变成低于87BCF/日， 上个月还在87BCF/日以上！并且降低今年 Q4， 2021年 Q1和Q2的产量预测。 但EIA的STEO预测从来没有准确过！反正到明年，EIA估计日产量会到83BCF/日或更低！

现在就是Q3的部分，而且已经过一半。如果Markit的数据没有错，到上周三为止的日均产量是89.5BCF/日。
过去的1.5个月日产量平均大约在88.8BCF/日，表示剩下的1.5个月的日产量要平均低于86BCF/日才有可能将整个Q3的日产量平均稍微低于87BCF/日！

所以未来的几周，俺要看到产量下降到87BCF/日以下，否则EIA的官员未免睁眼说瞎话，唬弄大众，帮MM炒高天然气价格！

操作建议：

短期多头炒作是因为技术面利多，带来Momentum Traders，继续炒高天然气。CFTC上周五的报告也显示天然气首次从净空仓变成净多仓！ 但Momentum Traders来得快，去得也快。8/3日天然气暴涨16%是改变了技术面的关键一日。未来也可能出现暴跌改变技术面的一日。没有一位技术面分析者在8/3日之前说天然气是利多，要抄底！都说在8/4日以后，才纷纷跳出来说看多天然气，但前一周这些人都说看空的！

未来14日的气温如果是根据GWDD或NOAA的预测走，应该不会出现全国性平均非常偏热的情况。所以做空的仓位不用担心！
特别是如果本周和下周的报告都与5年平均相当，甚至还稍微高的话，根本就没有任何Bullish case可言！虽然9/21日才是秋季开始，但9/7日以后其实气温都会转凉！对于美国北部地区如果稍微偏热，倒是变成利空的因素了！

俺上周五说KOLD 33元可加码。两周前其实也说过。但后来KOLD反弹了，所以没有预期再次跌至33元附近。
KOLD现在已经Rollover到11月份的期货了。而11月份你的期货是 2.8元附近，上涨空间非常有限！特别是如果到了10月份EOS的库存预测会到4000BCF以上的话，会暴跌！

8/16日AccuWeather 估计本周后半周的喷射气流图形，与下面的8/4日的非常像。但那一周是包含8/6日的一周，天然气库存增幅就是上周四报告的58BCF！所以Celcius Energy估计下周四的报告库存增幅是50BCF

8/4/2020AccuWeather8/4-9/7日的喷射气流图形。

黄金/NUGT：

上周发生黄金近几年来最大的暴跌，跌幅超过5%之后，俺说金价会慢慢爬上来。今天金价上涨了16元，不过涨幅只有0.88%，要爬回2000元以上还要一些时间！

美元指数现在是 92.98，再次跌破93元。不过这一次会是真的跌破93元，年底会测试90！ 俺在3个月前就说美元指数年底会测试90的支撑，应该会跌破！当时美元指数还在97-98之间波动。

这是大趋势！所以金价会有机会到2300元的目标不变！

NUGT盘前到了98元附近， 俺说过NUGT可言抄底， 95元可以买进，到了85-88元时可大胆买进，目标是 102-105元卖出。

当然，如果仓位很重，已经有赚，可以稍微在100元附近卖出部分，估计今天或明天就可以到！

WTI原油：

WTI原油前2周的周三（8/5）到了43.5元附近后，就没有再次到过43元，即使每周四三的报告还继续利多，这是非常诡异的！

俺认为MM是化整为零撤离，甚至反过来做空！

沙特出口到美国的原油大幅下降，5-6月份每日进口平均是超过100万桶，比去年大约日均65万桶高出很多！ 所以沙特在6月份达成协议之前，大量出口到美国，Aramco在美国有最大的炼油厂，是为了打击美国的页岩油产商是不可否认的！

美国市场舆论说是沙特与俄罗斯的石油战，是完全蒙蔽事实，篡改历史的做法！沙特与俄罗斯没有太大的争议，这2国非常不满OPEC+减产，而美国的页岩油不但没减产，反而增产，趁机抢沙特和OPEC的市场份额。

所以在四月中就传出沙特的邮轮大队开往美国，准备倾销打击美国的WTI价格，让WTI暴跌的重要原因。 现在证实这不是传闻！

现在沙特减少出口到美国的原油，平均出口量大约在25万桶/日，比去年的65万桶/日还少！

OPEC+的减产不会维持太久。另一方面，全世界的疫情是还没有到顶，全球的经济还是大部分进入衰退当中。

美国的市场过度乐观，股市企图创新高，也让原油价格一直不肯跌破39元的原因。

有个别石油公司说已经恢复产量，其中包括COP。然而EIA的STEO不断下修美国页岩油的产量预期，这是非常奇怪的！

如果美国的经济复苏的很好，为什么还需要继续减产？EIA官员为什么还要下修产量的预测？

Rig Count持续减产是没错，但DUC的数目还在7000口以上，相当于至少500万桶/日的产量增幅，扣掉衰减率，足够美国的页岩油产商未来几年内不需要挖新井就可以维持产量。

操作建议：

劳工节过后，美国的汽油需求量会进入淡季，但今年的旺季，汽油使用量是比去年少至少平均 10%，所以9月份之后，会减少多少是不确定的。

大家都不清楚的是美国目前的日产量究竟是多少！每周三的报告有时一周增产10万-20万桶/日，有时又说减产同样的数目，这是不可能的！

一口页岩油井产量是 650-850桶/日，除了极少数的新井可以日产到3000桶/日。旧井日产量大约是 100-400桶/日。

一周内要减产或增产 10万-20万桶/日，是要关闭大约1000口井，或增加500口新井！

现在没有人确实知道美国原油的日产量，也没人知道天然气的日产量数据，不同的来源，资料公司，和政府的数据误差很大，可以决定价格走势是利多还是利空！

这就是美国的资讯不透明，为了保护MM炒家和财团的利益，造成一种病态的系统。作假数据是因为有庞大的利益存在！

大盘指数：

SPX过去2个交易日测试新高后回落，今天开盘时看起啦还要测试。

最近许多名嘴，分析师都上调年底SPX的标杆，大约到3500-3700点。也就是美国股市非常乐观，认为新疫苗年底前会出现，然后经济起飞等。

美国联邦政府花了2.8兆美元， 9月份可能还会通过大约2兆美元的经济刺激包裹，总共可能达到5兆美元！

这5兆美元相当于美国21.43兆美元的GDP的23.27%！即使大部分是利益输送，落入个人企业家，上市公司的口袋里，对刺激经济没什么帮助，但这些钱花下去，即使没有乘数效果，也至少会有原本的金额，就是 5兆美元的经济成长率吧？

经济基本原则是最少是1X， 政府增加花 5兆美元一年，最少让美国的GDP一年实际增长 23.27%吧？

如果有乘数效应，可以达到3X, 也就是大约70%的年增率！

可是实际的情况是可以低于 1X的！

利益输送， 贪污的钱，很多时候会变成贩卖毒品的经济一样，效果低于1X！

利益输送可能让 40%的金额落入个别人的口袋，完全没有经济效益！比如政府补贴NBA湖人队 1000万元不必偿还的贷款，虽然湖人队后来退还。 但大部分的个人企业贷款都落入类似的企业手里，比如麦当劳的连锁店店主手里，对冲基金的经理手里，私人会所，Country Club， 类似川普的Mar-alago的高尔夫球场俱乐部的口袋里！

（虽然其中5000亿元财政部可动用的补贴禁止给川普名下/家族产业， 但PPP两次加起来总额6590亿美元，川普的各个高尔夫球场俱乐部都可以申请，财政部不敢公开全部的名单，俺认为一定有）。

政府这些钱其实变成帮这些没必要的企业支付薪水。没有这笔钱， 这些产业付得起薪水，几乎不会受疫情影响!

另外，私家豪华飞机，在疫情时期反而更多富豪，CEO使用，因为可以避开商业航空公司的闲杂人。还有，许多商业航空公司也停飞了。川普的许多私家豪华飞机的朋友是第一批最早申请到PPP的！这些人在PPP一开放的当日，就已经开始申请了！吃相难看！

德州副州长也申请获得PPP补贴，他拥有电台，大约雇佣12人。电台是不会接触到群众，根本不受居家令影响！
所以补贴这些雇主的钱不会流入经济，雇主本来就有钱支付这些雇佣，不会裁员，不需要锦上添花！

麦当劳和KFC还是继续营业，不受居家令影响。只是变成外卖。

政府帮助这些雇主支付薪水，这些钱不会用在经济上。没有的话雇主也付得起，会自己付。所以不增加也不减少经济的贡献。

另外美国的确诊和死亡人数造假，已经有媒体报导的有2个层面：
1. 是直接要求处理数据人员删除掉部分的人数，比如德州把抗体检验的3500人删除掉，佛州要求下面人员少报，被拒绝后，把该单位主管开除。
加州发生30万人的数据延后没报，后来该卫生局的主管请辞！为何会出现30万人的Backlog现在还是一个谜！这些人数会不会更新在CDC的统计里，也没看到！ 虽然30万人里不见得全部是与新冠病患有关， 但至少应有50%吧？

2. 如川普多次公开说要减少检测的话，确诊人数会降低！这是新的系统性人为作假！
最近2周的确诊人数的确如HHS，川普的幕僚预言的下降了！ 但美国媒体质疑这数据，因为全国的检测也下降了很多！

过去2周德州减少了 52%的检测，阿利桑那州减少了 72%的检测。佛州减少44%。 所以这些共和党政治人物控制的州，按照川普的明示，以减少检测来降低确诊人数！
这就是为什么死亡人数都平均每日增加在1000人以上，可是确诊人数从日均7万人，下降到 5万人附近。

如果这不是关系到人的健康和生命，美国媒体不会报导的！EIA的数据作假，根本不算什么！连100年来美国最大的传染病的数据，美国政府都敢公然作假,还有什么是不敢的！

1998年ABC电视台曾经报导美国政府在利用美国军人，老百姓在布置情况之下来实验生化武器，放射性武器的后果。并且还在英国和加拿大这么做！加拿大的History Channel也报导果CIA有个单位实验洗脑的效果，给病患者吃可以导致精神幻想的药，还有在几所大学的贩卖机放经过辐射线污染的食物。

这都是历史的事实！中国政府再怎么坏，也不敢拿人民来做这些实验！俺从来不敢说中国政府是天使，但也绝对不是美国宣传的魔鬼！而美国也不用装成是天使的样子！Lucifer，明亮之星，原本就是堕落的天使，是魔鬼的别称！

所以美国股市现在在庆祝指数可能创新高，经济数据也好转时，这些数据的可信度是相当可疑的！特别是在川普执政之下，是更明目张胆的！

欧巴马政府在 2009年说第一季度的经济增长是大约-6.x%， 可是过了5年后修正为-8.x%。这样的修改是毫无道理的！但美国人也许看成精益求精！

你成绩单的分数在毕业后多年突然修改了，变得好很多或坏很多，这是不能接受的！