ZT:油价波动背后的秘密：OPEC转变态度，私下和华尔街“打得火热” (谈股论金)  705次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-03-08 (2824天前) @ 花非花

石油输出国组织（OPEC）正在悄然发生改变：它过去多年来都对华尔街没什么好感，如今却在拉拢“死对头”。

这要从《华尔街日报》的一则消息说起：OPEC近期开展了一趟极不寻常的密谈之旅。秘书长Mohammad Barkindo和沙特石油部长Khalid al Falih先后在伦敦、纽约和休斯敦秘密会见了对冲基金、投行、其他大型金融机构和石油贸易商，包括BBL Commodities Value Fund、Ospraie Management、Taylor Woods Capital等基金。

这种举动颇为反常。OPEC一直指责原油期货交易员是“投机者”，说他们引发了油价不必要的波动。如今却反过来积极接触交易员。这究竟是为什么呢？

按照华尔街日报的说法，OPEC“试图搞清楚市场对其行动的反应”，努力让对方相信他们去年达成的减产近5%的协议和执行行动是严肃认真的。他们也试图了解交易员和投行究竟是如何做交易决策的。

事实上，这并非OPEC第一次这么做。就在去年11月30日维也纳年度会议的前一天，OPEC就秘密邀请对冲基金举行了一次会谈，针对“倘若无法达成协议，市场可能出现什么反应”征求意见。众所周知，第二天OPEC就宣布达成八年来首次减产协议。

虽然以沙特为首的OPEC经常在OPEC会议召开前给能源分析师们私下发简报，但直接召集面对面的会谈却非常罕见。一位参与OPEC会议多年的人对英国《金融时报》表示，当需要更准确深入地把握准市场脉搏的时候，沙特代表偶尔会这么做。

拉拢背后

和对冲基金等金融业者的秘密会议凸显出沙特在重大决策前夕对市场的高度关注，虽然之前已在成员国之间斡旋数月之久，但沙特依然担心，一旦无法达成减产协议，油价将进一步下跌。

此前持续了两年多之久的油价低迷令沙特经济受到明显冲击，2015年财政赤字高达980亿美元，2016年为792亿美元。该国2016年经济增速仅1.4%，远低于过去10年4%的平均值。

由沙特领衔的OPEC和部分非OPEC产油国正开展减产行动，现在距离协议结束只剩下不到4个月的时间了。但是，国际库存并未减少，油价也不温不火，丝毫没有进一步上涨的迹象。市场的关注焦点从产油国减产转向了美国页岩油产量激增，以及6月份到期后产油国会否延长减产协议。

OPEC又一次秘密会见对冲基金和贸易商，显示出他们对油价再次感到紧张。

“这些努力旨在建立OPEC的信心，”花旗银行大宗商品部门全球负责人Ed Morse对华尔街日报如此表示。他于2月20日在休斯敦组织了OPEC秘书长Mohammad Barkindo与数家对冲基金、石油公司、大型石油买家之间的简短私密会议。

为何OPEC对于市场信心如此担忧？很简单：交易员们一直对OPEC的减产行动持怀疑态度，因为一些成员国有着不遵守减产承诺的“黑历史”。

OPEC为了落实本次减产协议，破天荒地设立了一个执行委员会，秘书长Mohammad Barkindo亲自上阵督战，试图抚平外界对于成员国可能不守承诺的忧虑。

Ed Morse说，Mohammad Barkindo想要走得更远，想与金融行业共同努力（提振油价）。OPEC希望“更好地理解他们采取的行动会如何影响油价。”

态度逆转

华尔街日报评论道：对于OPEC和沙特来说，与华尔街的这种协调外联之举可谓前所未有。

前沙特石油部长欧那密（Ali al-Naimi）曾针对2011年至2014年之间油价涨至100美元及上方指责华尔街，称他们的原油期货交易并没有考虑供需基本面。欧那密和Mohammad Barkindo的前任Abdalla Salem El-Badri以前通常都回避华尔街。

Mohammad Barkindo也赞同“期货市场过度投机是对OPEC的一大挑战”这种观点。不过，他和沙特现任石油部长Khalid al Falih自上任以来都对交易员们持更为开放的态度，试图重新施加OPEC在市场上的影响力。

关键问题

根据华尔街日报的报道，Mohammad Barkindo与华尔街人私下会谈的细节很有意思。他询问了投行在商品期货交易中的地位降低和自动化交易的影响力增加的问题，还问了为何美国的银行们在价格泡沫破灭后又迅速重新投资美国页岩油生产商，以及，如果油价再次下跌将发生什么。

Barkindo尤为感兴趣的是，在油价上涨时那些被囤积起来的原油将以多快速度被出售。OPEC曾经表示，减产是为了加快创下记录高位的囤积原油被抛售的速度。

一位对冲基金经理告诉Barkindo关于延长减产的重要性。若产油国真的将减产延期，那将导致他改变观点，并押注油价将持续上涨。

OPEC将于5月25日召开会议决定是否将减产延长到6月份之后。

沙特石油部长Khalid al-Falih周二在CERAWeek能源大会上向一批石油业高管表示，现在谈延长减产为时尚早，OPEC要在评估减产效果后再行动。他还说，OPEC不会让竞争对手占便宜。

OPEC秘书长Mohammad Barkindo表示，若减产延长，联合减产的非OPEC国家也必须继续参与。