ZT：2017能源达沃斯：油市究竟会掌控在谁的手里？ (谈股论金)  822次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-03-06 (2827天前) @ 新东

俄罗斯与OPEC超预期减产，美国却拼命增产，此番较量在即将召开的CERAWeek 2017能源达沃斯会议上愈演愈烈，冲突将如何解决？

作者 | Patti Domm
编译 | 白小明 甲基橙
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IHS CERAWeek 2017

沙特、其他墨西哥湾产油国、俄罗斯、巴西、墨西哥，以及大型石油公司和美国页岩油气钻井公司，于3月6日在休斯顿参加由IHS Markit赞助的CERAWeek年度能源会议。

会议为期5天，除俄罗斯能源部长Alexander Novak、沙特阿拉伯能源部长Khalid Al-Falih、埃克森美孚新任CEO Darren Woods及壳牌CEO BenvanBeurden发表演讲外，其他还包括阿联酋国务大臣Sultan Ahmed al Jaber、伊拉克石油部长Jabbar Ali Al-Luiebi、阿联酋能源部长Suhail Mohamed Al Mazrouei和加拿大总理特鲁多。

参会的还有康菲、雪佛龙、切萨皮克能源公司、BP、大陆资源公司、PEMEX、道达尔和西方石油等公司的CEO。会议主要针对冻产协议未来执行情况，以及在目前美国原油产量增加的情况下，是否要延长减产协议时间等议题展开讨论，除此之外，还将关注全球LNG、核能发电和美国天然气及其市场环境等其他议题。

「IHS CERAWeek一般是在每年2、3月份在美国休斯敦召开的一个涉及当年及未来全球能源市场（主要是石油、天然气和电力，近年来纳入了新能源）新动向、新形势、新特点、新挑战的高端论坛。作为世界上最重要的能源会议之一，其重要性可与每年一度的瑞士达沃斯论坛相比，因此IHS CERAWeek也被比喻为“能源达沃斯”。」

三足鼎立局面持续

OPEC和非OPEC产油国于去年年底达成在全球范围内减产180万桶/天原油的协议，并在近期严格执行，油价有所上涨，但美国新一轮的页岩油气复产，特别是近期美国钻井公司全速展开钻井作业，可能导致全球产油量继续过剩，油价下跌。

OPEC将于今年5月再次会晤，商讨是否延长减产协议的时间。对于世界上最大的能源生产国俄罗斯来说，虽然稳定的油价对其大有裨益，但目前来看，其仍在遭受油价崩跌的影响。

参加此次会议的还有美国页岩油气公司，他们已经摆脱了昔日“页岩油气暴发户”的形象，并以世界最大综合产油商和独立钻井承包商的角色参会。他们都将非常规油气开采视为一种成本更低、回报更快的方式。

而且，特朗普制定的新的能源政策使油气行业焕发了新的活力，他鼓励建造更多的钻井以及更多的能源基础设施，其中包括有争议的Keystone和Dakota Access管道项目。

美国油气新发现 减产新困扰

埃克森美孚在德克萨斯州和新墨西哥州二叠纪盆地的油气新发现，是今年全球最大的油气热点之一。

埃克森美孚计划将2017年四分之一的预算，约55亿美元，用于美国得州、新墨西哥州和北达科他州进行钻井活动，进行大量潜在油井的勘探，这将大幅增加埃克森美孚的油气储量，而且受美国石油行业钻井技术进步的推动，即使油价处于40美元/桶，埃克森美孚也可以获利。

加拿大皇家资本市场全球商品战略主管Helima Croft表示，“我认为OPEC很大程度上希望这一发现仅限于二叠纪盆地。我们看到许多成本将随油价的上涨而攀升，油服公司将再次提价。在美国原油生产上，油服公司需要面对许多供需不确定的因素。

OPEC希望这种不确定因素仅限于二叠纪地区，但实际可能超出这一范围，这就有必要实施更大幅度的减产。我不认为问题的关键是美国是否愿意与OPEC步调一致，沙特才是，因为沙特总是按自己的想法行事。”

油市纷争 各方观点不一

IHS Markit副主席Daniel Yergin称，“沙特和俄罗斯是此次关于OPEC、非OPEC协议对话的关键，各方达成的减产协议在之前绝无仅有，而且协议的意见一致性也超乎以往。我认为，他们确实致力于促成此次协议，这是他们前来参会的主要目的。”

分析人士称，真正的问题在于沙特阿拉伯和俄罗斯对减产协议未来执行情况的看法是否一致，以及在面对美国新增产量的情况下，他们是否已经准备好延长六个月的冻产时间。

沙特承担了此次减产的大头，作为世界上最大的原油出口国，沙特是OPEC政策的主要推动者，如果美国继续扩大生产，还不清楚沙特将因油价承受多大的压力。

事实上，美国近期原油产量基本接近900万桶/天。美国原油出口创造了纪录，超过100万桶/天。如果美国油气行业向市场投放更多原油，致使油价低于50美元/桶，那么页岩油气和OPEC之间必然会冲突连连。

埃克森美孚新任CEO Darren Woods近日向CNBC表示，OPEC掌握着低成本的杠杆，而非常规开采业务是由经济和市场价格驱动的。OPEC在经历让市场定价失败后，转向了新的产量驱动战略。这直接导致在俄罗斯和OPEC成员国以创纪录的速度扩大生产后，油价一度跌至20美元/桶。

Woods向CNBC透露，“大家看到OPEC短期内对市场有所影响。当然，Permian大发现和非常规区块确实打开了市场新局面，问题在于OPEC打算如何做出对策。

早前，大家已经看到了OPEC的反馈，即继续保持产量水平，这导致市场供应过剩，油价持续下跌，而现在这一情况有所改变，油价有所回升，但我们却看到非常规油气的再次回暖。我认为，市场还有待观望，需要进一步理解其实传统区块还是适合采用传统的方法。”

Yergin表示，美国油气行业面临的一个问题，是低廉的钻井服务价格能保持低位多长时间，这是在价格和作业活动大幅缩减后，能帮助钻井行业回暖的一个重要因素。

作为OPEC的新晋负责人，OPEC秘书长Mohammad Sanusi Barkindo也将于7日在会议上发言。许多人认为OPEC已经“名存实亡”，近些年任由油价大幅下跌，但这一次，OPEC终于重新启动了新的战略。

Croft 称，“Barkindo就像OPEC的‘党鞭’，关于Barkindo前往不同的国家、游说这些国家达成一致，中间还有许多故事。他是真心希望冻产协议能够最终达成，他明白自己需要说服国家元首，而不是石油部长，总之，他确实是一个有经验的说客。”

Yergin称，Barkindo也很期待沙特能源部长能讨论有关沙特阿美国有石油公司首次公开募股（IPO）的相关事宜。作为沙特国王Mohammed bin Salman《愿景2030》改革计划的一部分，沙特计划公开出售Aramco的股份，以筹集资金摆脱石油，实现经济的多元化。

Croft 表示，“万事通”能源部长Khalid可谓是《愿景2030》的品牌大使，他也是Aramco IPO的大游说家，他对《愿景2030》信心满满，并将重申沙特对改革计划的承诺。”

总之，OPEC及俄罗斯等产油国正承受着减产之痛，美国却借此坐收渔翁之利，多方态度将在大会上产生碰撞。此次会议结果如何，未来油市的主动权将落在谁的手里，目前仍是众说不一，我们拭目以待！